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Options AMM 系列3: 交易者
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在过去的两年里,Dopex 开发了一套期权和基于期权的策略产品,包括标准看涨期权和看跌期权、跨式买入和卖出策略,以及零日到期期权。虽然这些产品本身是不错的,但我们孤立的设计意味着交易过程繁琐、资本效率低下,甚至有时不太可靠。
Options AMM 通过使用一个统一的系统——组合保证金,重新设计了期权交易者的体验。这为交易者提供了高资本效率、高级期权策略和即时买卖功能。
让我们来看些例子。
组合保证金
什么是组合保证金?
组合保证金是一个保证金账户,允许用户存入代币作为抵押品,用于在 Options AMM 上买卖期权。与 Dopex v1 不同,v1 的每个仓位都是孤立的,组合保证金将用户的所有头寸作为一个整体来看待,并考虑其整体风险。风险将决定所需的保证金数量,这意味着整体风险较低的账户将需要更少的保证金。
看涨期权的卖方?他们在技术上有无限的下行风险,所以需要较高的保证金。
看涨期权的卖方,但同时购买了另一个看涨期权来对冲?他们的下行风险受到其购买的看涨期权限制,这意味着保证金要求会低得多。
这个系统允许用户以更加高资本效率且可定制的方式交易,更类似于传统市场上的期权交易方式。
期权策略
期权的美妙之处,在于不仅可以用来投机,还可以组合多个期权来创建独特的策略。
这包括了像 Long Straddles(我们通过 Atlantic Straddles 提供了这个功能)这样的策略,它将相同基础资产的一个看涨期权和一个看跌期权组合起来:
这给交易者双向敞口,是使用其他 DeFi 工具(如永续合约交易所)无法实现的。
Options AMM 允许交易者创建如购买看涨期权、卖出看跌期权的多策略,这些期权具有不同的执行价格和到期日,所有这些操作都在同一个组合保证金账户下进行。
无需在 15 个不同执行价格和到期日中穿梭,也不需要在 25 个不同 SSOV 页面之间导航。👍
杠杆
有了保证金就有了杠杆,有了杠杆就有了资本效率。
期权交易者将能够创建杠杆期权头寸,这意味着,例如,用 1 颗 $ETH 作为抵押品为 5 颗 $ETH 看涨期权提供流动性。这意味着他们只需用 1 颗 $ETH 就可以赚取 5 颗 $ETH 看涨期权的期权金!
当然,杠杆是一种高风险策略,只应该由熟悉清算和在保证金账户上交易的高级交易者使用。杠杆将是一个可选功能,所以不想维护保证金的交易者可以选择不使用杠杆。
即时成交期权
Dopex v1 上的期权卖方必须等待买家购买他们的期权,才能赚取期权金。导致收入来源不稳定。
组合保证金交易者将能够通过 Options AMM 买卖期权,以即时填补他们的头寸。这意味着期权策略的收益更加可预测,无需等待匹配的交易对手。
结语
"一个好的项目和强大的团队,可预测的透明的路线图,有规划,可预期。我认为在不久的将来我们将会看到这个项目的前所未有的增长。"
确实。
确实如此。
组合保证金系统将 Dopex 的交易体验转变为更符合传统期权平台功能的体验。
下一集,我们将介绍 Options AMM 本身的机制,看看它是如何工作的
下期再见 我的朋友们
诚挚的问候
CEO
关于Dopex
Dopex是一种去中心化期权协议, 主要专注于取得流动性的最大化, 期权卖方损失的最小化, 期权买方收益的最大化, 并以被动方式完成所有这一切程序。
Dopex采用期权池的模式, 让每个人都能以被动方式取得收益。确保所有执行价和到期时公平和优化的期权价格, 同时为期权卖方和买方提供价值。这一切都源自于我们创新, 最先进的期权定价模型, 始终能复制“波动率微笑”。
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